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巨无霸中国移动周三上市!本周还有8只新股齐发有大肉签吗?

发布时间:2022-01-04 16:43:18 来源:fun88乐天使堂备用 

  对于A股市场来说,2021年是可圈可点的一年,共发行524只新股,融资总额达5437.73亿元人民币,A股市场IPO数量和金额都创出了历史新高。

  回顾这一年,A股市场经历多项重大深化改革,新股发行注册制的全面推行、北交所与沪深交易所的相辅相成。而在改革推进下,A股新股不败神话破灭。

  与此同时,已经在2021年末完成A股新股发行的中国移动A股上市在即。由于中国移动遭遇了超7亿的弃购,因此其是否会破发备受投资者关注。

  作为全球最大的移动通信运营商,中国移动1月5日即将登陆A股,在上交所上市交易。若此次中国移动顺利回A,那么三大运营商自此将齐聚A股市场。

  根据招股说明书,中国移动此次的募资金额560亿元,仅次于建设银行,排在A股史上第五位,成为近10年来A股最大规模IPO。

  值得一提的是,同为电信行业巨头的中国电信早于中国移动在A股上市,融资额也较为相近。而早在今年八月份中国电信上市时,市场就表现了极大的投资热情,这些都可以见得市场对通讯赛道的看好。

  然而,中国电信上市后的表现可谓是“差强人意”,其上市首日,实现了约35%的涨幅,但此后股价持续低迷,且在“绿鞋机制”失效后不久即跌破发行价4.53元。即使推出了40亿元的增持计划,极力护盘,股价表现仍然不佳。如此表现,令市场各方尴尬不已,“电信诈骗”怨言口号一度响彻市场!

  加之去年10月份出现新股集中破发现象,全年出现16只上市首日破发的新股,这也令一些投资者打起了“退堂鼓”。数据显示,中国移动遭网上投资者弃购金额为7.43亿元。除了遭网上投资者弃购之外,还遭到了网下投资者弃购1270.49万元,合计弃购金额7.56亿元。

  实际上,市场一直都在担心像中国移动这样的巨无霸会像中国电信一样破发。而此番中国移动又遭到如此多的投资者弃购,因此投资者会对中国移动产生质疑,那么移动会像电信一样破发吗?

  首先,需要指出的是,虽然上市以来中国电信股价表现一直不好,但中国电信的基本面相当优秀。今年前三季营业收入和归母净利润分别为3265.36亿元和232.27亿元,营收和利润实现了双位数增长。

  而中国移动是全球领先的通信及信息服务企业,作为三大运营商之一,中国移动一家的营收与利润比中国电信与中国联通两家的总和还高。数据显示,2020年中国移动、中国电信、中国联通三公司营收分别为7681亿元、3936亿元、3067亿元。

  其次,需要指出的是,中国电信股价表现不佳的主要原因是A股价格较H股股价溢价率较高,截止2021年12月31日,中国电信的AH股溢价为98.26%。

  而中国移动H股的收盘价为46.80港元,约合38.13元人民币,中国移动A股发行价为57.58元,其AH溢价率为51%,为中国电信AH溢价率的一半,这也就意味着中国移动A股还有较大的上升空间。

  最后,还有“绿鞋”机制护体。若“绿鞋”全额行使,则发行总股数将扩大至9.73亿股,约占发行后总股本的4.53%,A股流通盘不足总股本的5%。通常来说,在AH股公司中,通常都是A股股份远远多于H股股份,而中国移动却是H股股份远大于A股,A股占比不足5%,其A股的稀缺性更易受到机构投资者的青睐。

  总得来说,中国移动相对中国电信来说破发概率较小,但由于其募资金额相对较高,加之AH股溢价率也相对较高,其上市后走势或与中国电信不谋而合。

  根据发行安排,2022年首周(1月4日至7日)将有8只新股可申购,包括科创板2只、创业板4只、深市主板1只、北交所1只。

  本周新股中,翱捷科技、迈威生物、星辉环材和兰州银行募资金额均超20亿元。其中翱捷科技募资额达到68亿元,发行价达164.45元。

  值得关注的是,周三(1月5日)网上申购兰州银行是今年甘肃省首家迈上新股发行道路的IPO企业,也是A股首家破净发行的银行股,发行价为3.57元/股,发行市盈率22.97倍,高于行业平均市盈率8.02倍。

  星辉环材:是一家专门从事高分子合成材料聚苯乙烯(PS)研发、生产与销售的高新技术企业,为华南地区聚苯乙烯生产规模第二大的公司。

  其发行价格为55.57元,发行市盈率为49.48倍,行业市盈率为44.79倍,从发行市盈率看稍高。但考虑到行业空间较大,破发概率在 20% 左右。

  值得一提的是,阿里网络为翱捷科技第一大股东,持有17.15%的股权,还曾获小米这样的产业巨头,也有红杉、高瓴等知名投资机构青睐。

  其发行价格为164.54元,其行业市盈率为49.98倍。虽然公司的业绩正在快速增长,但是其发行价高达164.54元,因此判断其破发风险较高,破发概率在60%左右。

  迈威生物:是一家创新型生物制药企业,主营业务为治疗用生物制品的研发、生产与销售,主要产品为抗体药物。

  其发行价格为34.80元,其行业市盈率为38.73倍。考虑到公司尚未盈利(虽然这是创新药行业的特性),因此其破发概率较高,大概在60%左右。

  沪江材料:主要从事高阻隔工业软包装的研发、生产和销售,为巴斯夫、帝斯曼等包装材料主要供应商,为国家级专精特新“小巨人”企业。

  其发行价为18.68元/股,市盈率为18.45倍,同行可比上市公司市盈率平均值为26.31倍,从发行市盈率看并不高。其次从公司的业绩看增速一般,但是公司是从北交所上市,北交所还没有正式公开发行的新股上市,其早期上市新股质地不会差,定价也不会太离谱,因此破发概率在20%左右。

  佳缘科技:是一家信息化服务及网络信息安全综合解决方案提供商,专注于国防军工、医疗健康和政务服务领域。

  其发行价格为46.80元,发行市盈率为82.01倍,行业市盈率为61.11倍,从发行市盈率看较高。但是从公司所属的行业来看,网络信息安全领域未来的发展空间十分广阔。招股书显示,2018年至2020年,佳缘科技营业收入分别为1.03亿元、1.31亿元和1.91亿元,主营业务收入逐年增长。因此综合判断其破发概率为40%。

  德石股份:主要从事石油钻井专用工具及设备的研发、生产、销售及租赁,开展定向钻井、水平钻井的工程技术服务。

  其发行价格为15.64元,发行市盈率为41.62倍,行业市盈率为43倍,发行市盈率不高。德石股份预计2021年净利润为6176.51万元至6425.96万元,较上年增长2.56%至6.70%。从上述看,公司的业绩增长较为平稳,因此综合来看破发概率为60%左右。

  益客食品:国内大型禽类食品龙头企业。主营业务包括四大板块:禽类屠宰及加工、饲料生产及销售、商品代禽苗孵化及销售,以及熟食及调理品的生产与销售。

  其行业市盈率为29.93倍,考虑到其所处的行业为周期性行业,且益客食品预计2021年净利润为1.06亿元,较上年下降26.58%,因此综合来看破发概率为70%左右。



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